Il Vision Fund di SoftBank registra perdite record | Notizie di affari ed economia


Il crollo del valore di alcune delle sue IPO di successo e la repressione del settore tecnologico da parte della Cina hanno portato a una perdita record.

SoftBank Group Corp. ha riportato una perdita record nella sua unità Vision Fund poiché il valore di partecipazioni pubbliche come Coupang Inc. e Didi Global Inc. è crollato.

La perdita dell’unità nei tre mesi chiusi al 30 settembre è stata di 825,1 miliardi di yen (7,3 miliardi di dollari), superando la perdita di 788,6 miliardi di yen che l’azienda ha registrato tra le svalutazioni dovute alla pandemia. Complessivamente la società con sede a Tokyo ha registrato nel periodo una perdita netta di 397,9 miliardi di yen.

Il Vision Fund di Masayoshi Son ha contribuito in modo volatile a profitti e perdite sin dalla sua creazione nel 2017. La prima flessione è iniziata nel 2019 con il deludente debutto pubblico di Uber Technology Inc. e l’implosione di WeWork, seguita dall’impatto del coronavirus.

Quindi un’impennata globale delle azioni tecnologiche ha portato i profitti di Vision Fund a nuovi record per tre trimestri consecutivi lo scorso anno fiscale, grazie alle liste di successo del colosso dell’e-commerce sudcoreano Coupang, della società di consegne statunitense DoorDash Inc. e della piattaforma immobiliare online cinese KE Holdings Inc. Ora il crollo del valore di alcune di queste società e la repressione del settore tecnologico da parte dei regolatori cinesi hanno nuovamente spinto il business in rosso.

“Se guardi alla performance del Vision Fund finora quest’anno, praticamente tutto ciò che hanno portato sul mercato finora ha perso denaro dalla quotazione”, ha detto Kirk Boodry, analista di Redex Research a Tokyo, prima dell’annuncio degli utili. “Questo è un curriculum incredibilmente scarso. Sono stati dietro a molte IPO troppo care. Ti viene da chiederti se l’intero ciclo di investimenti, l’assunzione di società in borsa e poi il recupero dei tuoi soldi, non si sia rotto”.

Le azioni di SoftBank sono diminuite di circa il 24% quest’anno.

Le perdite di SoftBank miliardi di USD
Coupang -6.7
Didi -6.1
KE Holdings -2.2
Full Truck Alliance -1.2
Zimergeno -0.7

La perdita non realizzata sulla valutazione delle società pubbliche è stata di 17,7 miliardi di dollari nel trimestre nei due Vision Fund di SoftBank. Coupang è stato responsabile di $ 6,7 miliardi della perdita. Due trimestri prima, il leader dell’e-commerce sudcoreano ha segnato il miglior ritorno di Son dalla quotazione di Alibaba Group Holding Ltd. quando ha contribuito con 24,5 miliardi di dollari al profitto di Vision Fund.

Il portafoglio di startup cinesi di SoftBank è stato particolarmente colpito dopo che i regolatori del paese hanno lanciato un’offensiva contro il settore tecnologico. Didi, il cui debutto alla fine del trimestre precedente è stato una delle più grandi offerte statunitensi dell’ultimo decennio, ha perso $ 6,1 miliardi nel trimestre e la startup di autotrasporti simile a Uber Full Truck Alliance Co. è scesa di $ 1,2 miliardi.

KE Holdings Inc., che gestisce il servizio immobiliare online Beike, ha perso $ 2,2 miliardi di valore. La poco nota startup cinese ha consegnato a SoftBank un guadagno non realizzato di $ 5,1 miliardi quando è stata quotata in borsa nell’agosto 2020, spingendo i profitti di Vision Fund a un nuovo record in quel trimestre. Anche se la società non è stata presa di mira direttamente dai regolatori, il suo titolo è sceso di oltre il 70% rispetto al suo picco e viene scambiato al di sotto del prezzo dell’IPO.

“I regolatori cinesi non hanno alcun incentivo a chiarire l’aria e segnalare pubblicamente che la repressione è finita”, ha detto Boodry. “Questa incertezza sul futuro della tecnologia cinese può andare avanti per un po’”.

Le perdite nel portafoglio pubblico sono state compensate da 455,9 miliardi di yen di guadagni realizzati poiché SoftBank ha incassato alcuni dei suoi investimenti di maggior successo. SoftBank ha venduto azioni DoorDash per un valore di $ 2,2 miliardi ad agosto e ha raccolto circa $ 1,69 miliardi da una vendita di azioni Coupang a settembre.

Son ha anche notevolmente ridimensionato il suo controverso programma di negoziazione di azioni e opzioni, liquidando le sue intere partecipazioni in Amazon.com Inc., Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. e PayPal Holdings Inc. SoftBank deteneva un totale di $ 5 miliardi di “azioni quotate altamente liquide, ” in calo da 13,6 miliardi di dollari alla fine del trimestre precedente.

“Per i prossimi trimestri, non abbiamo molto da aspettarci nel business Vision Fund”, ha affermato Boodry. “Certo, ci sono alcune imminenti IPO a cui possono puntare, ma è solo soffocato da tutto il rumore negativo. E nessuno di loro sarà grande come Didi”.



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