L’ombra della carenza di chip incombe sul grande quartiere della tecnologia

I guadagni tecnologici di questo trimestre sono stati, con sorpresa di nessuno, alti. Ma tra i ricavi da record, lo spettro incombente della carenza globale di semiconduttori era l’unico neo.

Mentre praticamente nessuna delle principali aziende tecnologiche sembrava troppo preoccupata per le loro chiamate, la carenza di componenti è stata denunciata da Apple, Microsoft, Samsung, Tesla, AMD, e Intel come potenziali problemi per il trimestre precedente o per il prossimo.

Apple aveva già avvertito che la carenza di parti potrebbe avere un impatto sulle sue attività iPad e Mac nei suoi guadagni del secondo trimestre per un importo compreso tra $ 3 e $ 4 miliardi. CFO Luca Maestri ha detto durante la chiamata sugli utili del terzo trimestre della scorsa settimana che è stato in grado di mantenere quelle perdite limitate principalmente agli iPad e sotto i $ 3 miliardi, in quella che è stata sicuramente una vittoria per Apple. Ma è arrivato contemporaneamente all’avvertimento del CEO Tim Cook che i vincoli di fornitura potrebbero avere un impatto sull’iPhone – la parte più importante e redditizia della gamma di prodotti Apple – nel prossimo trimestre, il che potrebbe essere un fattore molto più preoccupante per l’azienda.

Anche Microsoft ha definito un calo delle entrate OEM di Windows (un calo del 3%) come causato direttamente dai vincoli della catena di approvvigionamento, anche se le entrate del cloud hanno continuato a salire. E, naturalmente, mentre le console Xbox Series X e Series S di prossima generazione di Microsoft continuano a vendere ogni unità che Microsoft può realizzare, semplicemente non c’è ancora abbastanza offerta per andare in giro.

È stata una storia simile per Samsung, che ha registrato un aumento delle entrate e dell’utile operativo anno dopo anno, sostenuta dalla massiccia domanda della sua attività di semiconduttori (che rappresenta oltre un terzo delle sue entrate e più della metà dei suoi profitti). Ma Samsung è stata anche appesantita da una minore domanda e ricavi complessivi per la sua attività di telefonia mobile, che è diminuita rispetto allo scorso trimestre a causa di una combinazione di carenza di offerta e ciclo di acquisto stagionale.

Altre società, come Tesla, hanno adottato misure più drastiche per far fronte alla carenza: la società ha dovuto sviluppare un nuovo firmware per qualsiasi chip su cui potesse mettere le mani, ma il CEO Elon Musk è stato schietto sul fatto che i semiconduttori sarebbero stati una grande preoccupazione per l’azienda. “La situazione della carenza globale di chip rimane piuttosto grave”, ha affermato, evidenziando le difficoltà incontrate da Tesla nell’ottenere chip che alimentano parti essenziali delle sue auto, in particolare gli airbag e i moduli delle cinture di sicurezza.

E, naturalmente, gli stessi produttori di chip stanno sollevando preoccupazioni. Il CEO di Intel Pat Gelsinger ha osservato su una richiesta di guadagni che la carenza potrebbe durare fino al 2023 in tutto il settore, osservando che si aspetta che “ci vorranno altri uno o due anni prima che il settore sia in grado di raggiungere completamente la domanda”. La società ha anche definito “componenti persistenti a livello di settore in caso di carenza di substrati”, il che significa che Intel non si aspetta di essere in grado di ottenere abbastanza delle materie prime necessarie per realizzare i chip, nonostante l’elevata domanda per i suoi processori. Ciò potrebbe portare a carenze “particolarmente acute” per i chip consumer di Intel nel prossimo terzo trimestre, il che sarebbe giusto quando le vendite di PC tenderanno ad aumentare per gli studenti che tornano a scuola.

Il CEO di AMD, Lisa Su, ha preso una nota più ottimista, spiegando in un’intervista con Yahoo Finanza che mentre l’offerta potrebbe essere ancora “stretta” per il resto del 2021, le cose sono migliorate durante tutto l’anno. “Mentre attraversiamo la fine di quest’anno e sicuramente nel prossimo anno, penso che le cose miglioreranno”, ha detto.

Nel complesso, ci sono due tendenze da vedere qui: la prima è che le grandi aziende tecnologiche non lasciano che i problemi di approvvigionamento ostacolino la registrazione di entrate record. Ma è anche chiaro che l’impatto delle carenze è ancora in corso e fino a quando la capacità non inizierà ad aumentare o la domanda non inizierà a diminuire, le preoccupazioni per carenze, ritardi dei prodotti e gadget difficili da trovare probabilmente non faranno che aumentare mentre ci dirigiamo verso l’intensa stagione dello shopping natalizio.

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