La lira turca scende quasi al minimo storico per il taglio dei tassi, timori USA | Notizie economiche e di economia


La lira turca è diminuita all’inizio degli scambi, aggiungendosi a un recente calo e avvicinandosi al minimo storico quando un brivido si è stabilizzato sulle relazioni con gli Stati Uniti e dopo che il nuovo capo della banca centrale ha segnalato che i rialzi dei tassi di interesse avrebbero danneggiato l’economia.

La valuta, tra le peggiori performance nei mercati emergenti quest’anno, ha toccato l’8,425 contro il dollaro USA lunedì, avvicinandosi al minimo del 2021 e vicino al record di 8,58 raggiunto all’inizio di novembre.

“La negatività del mercato è intensa. (Il) rischio di un episodio di overshooting è purtroppo elevato “, ha affermato Robin Brooks, capo economista presso l’Institute of International Finance.

La lira è diminuita del 3,5% negli ultimi tre giorni di negoziazione quando è diventato chiaro che il presidente degli Stati Uniti Joe Biden avrebbe ufficialmente riconosciuto gli omicidi e la deportazione degli armeni nell’impero ottomano del 1915 come un genocidio.

La Turchia, alleata della NATO degli Stati Uniti, ha criticato aspramente la decisione della Casa Bianca, annunciata sabato, affermando che ha minato la fiducia e l’amicizia.

Le attività turche sono particolarmente sensibili alle tensioni nelle relazioni con Washington a causa delle ricadute delle sanzioni statunitensi e delle minacce economiche, inclusa una disputa nel 2018 con l’allora presidente Donald Trump che ha scatenato una crisi della lira e una recessione.

Il portavoce e consigliere del presidente Recep Tayyip Erdogan, Ibrahim Kalin, ha detto all’agenzia di stampa Reuters che Washington dovrebbe agire in modo responsabile poiché non era nell’interesse di nessuno “minare artificialmente le relazioni in corso per obiettivi politici ristretti”.

“Tutto ciò che conduciamo con gli Stati Uniti sarà incantato da questa dichiarazione molto sfortunata”, ha detto in un’intervista domenica.

In aggiunta al nervosismo degli investitori, il governatore della Banca centrale turca Sahap Kavcioglu, nominato un mese fa, ha dichiarato venerdì in ritardo che mentre manterrà una politica monetaria rigida, per ora, qualsiasi aumento dei tassi invierebbe un cattivo messaggio per l’economia reale.

“Chi è soddisfatto degli alti tassi di interesse?” ha detto nella sua prima intervista televisiva come capo di banca.

Riduzioni dei tassi?

La lira è diminuita negli ultimi sei giorni di negoziazione consecutivi.

È precipitato fino al 15% dopo che Erdogan il mese scorso ha licenziato Naci Agbal, un rispettato falco politico, come governatore della banca centrale e ha nominato Kavcioglu, che – come Erdogan – è un critico della politica monetaria restrittiva e ha sposato l’opinione non ortodossa che causa inflazione .

Agbal aveva aumentato il tasso di interesse di riferimento della banca centrale al 19% per frenare l’inflazione che è salita oltre il 16% e dovrebbe raggiungere il 18%. Molti investitori stranieri che hanno acquisito beni turchi sotto Agbal li hanno venduti quando è stato licenziato.

Gli analisti si aspettano che la banca centrale inizi a tagliare i tassi entro la metà dell’anno e alcuni prevedono che Kavcioglu potrebbe tornare a una politica costosa, condotta prima della nomina di Agbal a novembre, di vendita di riserve di valuta estera (FX) per sostenere la lira.

L’opposizione politica ha spinto Erdogan e il suo partito al governo AK a rappresentare circa $ 128 miliardi di vendite in valuta nel 2019 e nel 2020, che sono state effettuate da banche statali e sostenute da swap delle banche centrali, esaurendo drasticamente le sue riserve valutarie.

Nell’intervista, Kavcioglu ha difeso le vendite di fronte a quelli che ha definito “attacchi” iniziati con la crisi del 2018.

Il deprezzamento della lira avrebbe potuto sfuggire al controllo e i costi dei prestiti sarebbero saliti alle stelle se le autorità non fossero intervenute lo scorso anno, ha detto Kavcioglu.

“È necessario soddisfare la domanda FX dello scorso anno”, ha detto Kavcioglu. “Se non lo fai, la Turchia dovrebbe affrontare le conseguenze”. Ha citato i fallimenti aziendali durante una crisi finanziaria 20 anni fa come esempi di come le cose potrebbero andare male.

Riserve in diminuzione

I partiti di opposizione attribuiscono la colpa del calo delle riserve a Berat Albayrak, genero di Erdogan che è stato ministro del tesoro e delle finanze per più di due anni fino alle dimissioni a novembre.

Kavcioglu ha affermato che le politiche di riserva sono in uso dal 2017, quando un protocollo firmato tra la banca centrale e il Tesoro ha consentito tali interventi in valuta estera senza preavviso.

Le riserve lorde totali della Turchia, inclusi oro e denaro detenuti dalla banca centrale per conto di istituti di credito commerciali, sono diminuite di oltre il 15% dall’inizio del 2020 a $ 89,3 miliardi ad aprile. Le riserve internazionali nette sono diminuite di oltre il 75% a $ 9,9 miliardi, mentre il denaro preso in prestito dalle banche nell’ambito di swap a breve termine ha raggiunto decine di miliardi di dollari.

Con gli swap eliminati, le riserve nette scenderebbero sotto lo zero, secondo i calcoli dell’agenzia di stampa Bloomberg.

Kavcioglu “sembrava abbastanza fiducioso sulla qualità delle riserve, dicendo che (esse) sono state solo spostate dalle attività alle passività”, ha affermato Ozlem Derici Sengul, il partner fondatore di Spinn Consulting. Ma “perdere attività e detenere responsabilità significa che il sistema rimane piuttosto fragile di fronte a una situazione come una corsa agli sportelli in cui le famiglie e le aziende hanno bisogno dei loro depositi in valuta”, ha detto.

Erdogan ha licenziato tre capi di banche centrali in due anni, erodendo la credibilità monetaria tra gli investitori stranieri.

La mossa di sabato di Biden ha rispettato una promessa della campagna 2020 del Democratico agli armeno-americani, ma rischia di spingere ulteriormente la Turchia nell’orbita della Russia.



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